Phân Tích Cơ Bản Cổ Phiếu bằng AI — P/E, ROE, BCTC TTM, DuPont

7 nhóm KPI mà AI có thể tra cứu

Công cụ fundamental_get_key_metrics trả về 7 nhóm chỉ tiêu, hỗ trợ cả 4 loại doanh nghiệp: phi tài chính (CT thông thường), ngân hàng (NH), chứng khoán (CK) và bảo hiểm (BH). Mỗi nhóm đều có phiên bản TTM (Trailing Twelve Months) tự động.

Định giá

Valuation

P/E, P/B, EV/EBITDA, P/S, dividend yield

Sinh lợi

Profitability

ROE, ROA, ROIC, biên lợi nhuận gộp/ròng

Hiệu quả

Efficiency

Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền

Thanh khoản

Liquidity

Current ratio, quick ratio, cash ratio

Dòng tiền

Cash Flow

FCF, CFO/EBITDA, Capex/CFO, FCF yield

Tăng trưởng

Growth

Revenue/EBITDA/Net income growth YoY, CAGR

Đòn bẩy

Leverage

D/E, Net debt/EBITDA, Interest coverage

ℹ️

Ngân hàng & Bảo hiểm có nhóm riêng

NH có CAR, NIM, NPL, LDR, CASA thay thế một số chỉ tiêu CT thông thường. BH có Combined Ratio, Loss Ratio, Solvency. AI tự nhận diện loại doanh nghiệp và chọn nhóm phù hợp.

TTM (Trailing Twelve Months) là gì?

TTM = lũy kế 4 quý gần nhất, giúp loại bỏ hiệu ứng mùa vụ và phản ánh hiệu quả kinh doanh 12 tháng gần nhất — quan trọng hơn số cả năm tài chính khi đã qua giữa năm.

Ví dụ: nếu đang là Q2/2025, TTM = Q3/2024 + Q4/2024 + Q1/2025 + Q2/2025 (nếu đã công bố).

Số dòng chảy (doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền): cộng 4 quý
Số tức thời (tài sản, nợ vay): lấy giá trị cuối kỳ mới nhất

💡

Khi hỏi "P/E của HPG là bao nhiêu?" — AI tự dùng EPS TTM thay vì EPS năm tài chính cũ. Bạn không cần nói rõ TTM.

Lấy chỉ tiêu tổng hợp

💬 KPI tổng hợp

"Cho tôi xem các chỉ tiêu tài chính cơ bản của HPG: định giá, sinh lợi và sức khỏe tài chính"

→ fundamental_get_key_metrics, HPG — trả 7 nhóm KPI kèm TTM và so ngành

💬 Nhóm cụ thể

"P/E, P/B và EV/EBITDA của VCB theo TTM là bao nhiêu? Định giá hiện tại đắt hay rẻ so với lịch sử?"

→ Nhóm valuation TTM + get_metric_history để so với lịch sử

💬 So với quý cụ thể

"Cho tôi ROE và ROIC của FPT theo từng quý trong 2 năm gần nhất — xu hướng đang tăng hay giảm?"

→ get_key_metrics theo quý + get_metric_history để vẽ xu hướng

Đọc Báo cáo Tài chính đầy đủ

Công cụ fundamental_get_statement trả về BCTC dạng cây line-item đầy đủ — CĐKT (Bảng cân đối kế toán), KQKD (Kết quả kinh doanh) và LCTT (Lưu chuyển tiền tệ):

💬 BCTC mới nhất

"Cho tôi xem bảng kết quả kinh doanh của MWG 4 quý gần nhất — doanh thu, lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng"

→ get_statement, type="income", ticker="MWG", period="quarterly", limit=4

💬 Phân tích dòng tiền

"Dòng tiền tự do (FCF) của VHM trong 5 năm gần nhất thế nào? CFO có đang bao phủ đủ capex không?"

→ get_statement LCTT + tính FCF = CFO - Capex qua các năm

💬 Cơ cấu nợ

"Cơ cấu nợ của NVL: tổng nợ, nợ ngắn hạn vs dài hạn, D/E và khả năng trả lãi?"

→ get_statement CĐKT + tính leverage ratios, interest coverage từ KQKD

Phân rã DuPont 3 nhân tố

Công cụ fundamental_dupont phân rã ROE thành 3 nhân tố: Biên lợi nhuận ròng × Vòng quay tài sản × Đòn bẩy tài chính. Biết nhân tố nào đang kéo ROE lên/xuống là chìa khóa phân tích chất lượng lợi nhuận:

💬 DuPont cơ bản

"Phân rã DuPont ROE của HPG trong 3 năm gần nhất — nhân tố nào đang đóng góp nhiều nhất? Có đang tăng đòn bẩy để duy trì ROE không?"

→ fundamental_dupont — biên LN × vòng quay × đòn bẩy, trend qua 3 năm

💬 So sánh DuPont giữa các doanh nghiệp

"So sánh cấu trúc ROE giữa HPG và HSG — ai có ROE cao hơn vì lý do gì? Mô hình kinh doanh nào bền vững hơn?"

→ dupont cho cả 2 mã, so biên LN (chất lượng sản phẩm) vs vòng quay (hiệu suất) vs đòn bẩy (rủi ro)

Thẩm định Chất lượng Kế toán

Công cụ fundamental_quality_scan kiểm tra 8 mục chất lượng tài chính và phát hiện các dấu hiệu cảnh báo (red flags):

Chênh lệch CFO vs lợi nhuận kế toán (accrual quality)
Tăng trưởng doanh thu vs phải thu — phát hiện doanh thu ảo
Biến động hàng tồn kho bất thường
Chất lượng dòng tiền tự do (FCF conversion)
Phụ thuộc chi phí lãi vay (leverage stress)
Tính nhất quán biên lợi nhuận qua các quý
Cấu trúc vốn và rủi ro refinancing
Điểm tổng hợp Equity Score và Credit Score

💬 Thẩm định chất lượng

"Thẩm định chất lượng tài chính của VHM — có red flag nào về chất lượng lợi nhuận hay dòng tiền không?"

→ quality_scan — 8 mục kiểm tra, điểm Equity/Credit, danh sách red flags cụ thể

💬 Phát hiện rủi ro ẩn

"Kiểm tra xem NVL có dấu hiệu gian lận kế toán hoặc che giấu nợ không — accrual quality, dòng tiền và phải thu tăng bất thường"

→ quality_scan — phân tích accruals, kiểm tra Beneish M-Score pattern

⚠️

quality_scan phù hợp với từng loại doanh nghiệp

Ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm có bộ chỉ tiêu riêng (NIM/NPL cho NH, margin loan ratio cho CK, combined ratio cho BH). AI tự chọn đúng bộ chỉ tiêu theo loại doanh nghiệp.

So sánh với doanh nghiệp cùng ngành

Công cụ fundamental_compare_peers so sánh với toàn bộ doanh nghiệp cùng ngành ICB — không chỉ một vài đối thủ chọn sẵn:

💬 So với ngành

"So sánh HPG với các công ty cùng ngành thép về P/E, ROE và tăng trưởng doanh thu — HPG đang ở vị trí nào trong ngành?"

→ compare_peers — xếp hạng + percentile toàn ngành, không chỉ vài đối thủ

💬 Tìm doanh nghiệp rẻ trong ngành

"Trong ngành ngân hàng, mã nào đang có P/B thấp nhất nhưng ROE cao nhất? Tìm giá trị bị bỏ qua"

→ compare_peers lọc ngành Banking, sort theo P/B tăng dần và ROE giảm dần

Lịch sử chỉ tiêu — vẽ xu hướng dài hạn

💬 Xu hướng ROE dài hạn

"Vẽ xu hướng ROE của VNM từ 2016 đến nay theo từng năm — đỉnh cao nhất là khi nào? Đang phục hồi hay tiếp tục suy giảm?"

→ get_metric_history, metric="roe", ticker="VNM", period="annual", limit=9

💬 Theo dõi biên lợi nhuận

"Biên lợi nhuận ròng của MWG theo từng quý trong 3 năm gần nhất — xu hướng phục hồi có bền vững không?"

→ get_metric_history, metric="net_margin", period="quarterly", limit=12

Prompt phân tích toàn diện (nên thử ngay)

💬 Phân tích đầy đủ

"Phân tích toàn diện cổ phiếu HPG: 1. Chỉ tiêu tài chính cơ bản 5 năm (ROE, biên LN, FCF, đòn bẩy) 2. Phân rã DuPont — nhân tố nào đang thay đổi? 3. Thẩm định chất lượng kế toán — có red flag nào? 4. So sánh với ngành thép — HPG đang đắt hay rẻ? 5. Kết luận sơ bộ về điểm mạnh/yếu tài chính"

→ AI lần lượt gọi get_key_metrics + dupont + quality_scan + compare_peers, tổng hợp thành bài phân tích

Đi sâu hơn theo loại doanh nghiệp

Bài này là nền tảng chung. Mỗi loại doanh nghiệp còn có bộ công cụ chuyên ngành riêng để bóc tách thuyết minh BCTC và định giá đúng bản chất — đây là phần khai thác nâng cao:

Bài 12 — Công ty phi tài chính: cơ cấu chi phí (đòn bẩy hoạt động), nợ vay & tái cấp vốn, vốn lưu động, doanh thu theo dòng; định giá re-rating lịch sử (P/E·P/B·P/S) và DCF với WACC tự tính theo CAPM + kịch bản.
Bài 13 — Ngân hàng: chất lượng tài sản (NPL & bao phủ dự phòng), cơ cấu huy động CASA, cơ cấu thu nhập NII/CIR/PPOP.
Bài 14 — Chứng khoán: danh mục tự doanh, cơ cấu doanh thu (tự doanh/margin/môi giới), tài sản khách hàng giữ hộ, và chỉ báo tâm lý thị trường toàn ngành.

💡

Bạn không cần nhớ tên công cụ — AI tự nhận diện loại doanh nghiệp (phi tài chính / ngân hàng / chứng khoán / bảo hiểm) và chọn đúng bộ chỉ tiêu. Chỉ cần hỏi tự nhiên: "Phân tích chuyên sâu cổ phiếu VCB".