Quản trị rủi ro

Phần lớn thiệt hại của nhà đầu tư cá nhân không đến từ chọn sai cổ phiếu mà từ quản trị rủi ro kém: vào quá nặng so với sức chịu, không có kế hoạch thoát trước khi vào, hoặc để cảm xúc quyết định thay khi thị trường đi ngược. Chuỗi bài ở đây định lượng những thứ thường chỉ được nói bằng cảm tính. Nó bắt đầu từ chính định nghĩa rủi ro, vì rủi ro trong đầu tư không đồng nghĩa với khả năng thua lỗ theo cách nói thường ngày. Tiếp đó là quy mô vị thế, tức câu hỏi mỗi lệnh nên chiếm bao nhiêu phần danh mục và con số đó suy ra từ đâu. Rồi sụt giảm tối đa và thời gian hồi phục, hai thước đo cho biết một danh mục đã từng khó chịu tới mức nào chứ không chỉ lãi bao nhiêu. Sau đó là đa dạng hoá và tương quan, gồm cả lý do tương quan thường tăng lên đúng vào lúc bạn cần nó thấp. Cuối cùng là kế hoạch thoát lệnh, thứ nên viết ra trước khi mua, vì sau khi đã có vị thế thì phán đoán không còn trung lập nữa. Toàn bộ là cách đo và cách nghĩ, không phải ngưỡng cụ thể để áp dụng máy móc.